温州定向集合资金达4.85亿元 扩大企业直融渠道

2019-02-01 15:32 阅读 39 views 次 评论 0 条
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   2014年3月1日正式实施的《温州市民间融资管理条例》给了定向集合资金一个“准生证”,3月28日温州中安民间资本管理公司就推出了“中安资管1号”,成为温州首批为民企募资的定向集合资金,截至目前,全市已经备案登记的定向集合资金达4.85亿元,正在发挥出强大的“金能量”。这4.85亿元中:瑞安华峰民间资本管理公司共募集三期,总计2.2亿元;温州中安民间资本管理公司募集二期,总计6500万元;永嘉奥康力合民间资本管理公司募集一期,金额总计2亿元。温州的“金改大戏”,不仅在全国首开民间资本管理公司试点,并创新推出了定向集合资金这个全新的投融资工具,新融资方式将民间小而散的资金聚集起来,转化为有效的社会资本,切实解决了小资本与大项目、大资本与小企业的对接难题,促进了民间融资的阳光化、规范化,也有效引导民间资本去支持实体经济,投资行业涉及绿色农业、民营医院、汽车配件、鞋帽服饰、化工材料、机械设备等。

  每期合格投资者不超过200人

  《温州市民间融资管理条例》规定:民间资本管理企业可以以非公开方式向合格投资者募集定向集合资金,对特定的生产经营项目进行投资。每期定向集合资金的合格投资者不超过200人。

  记者了解到,全市范围内生产经营企业或特定项目可以通过民间资本管理公司平台进行对接,进行定向集合资金募集,解决其融资难的问题。与此同时,《条例》及相关细则也对定向集合资金做了一些限制:如民间资金管理企业募集的资金总额不得超过其净资产的八倍,并应当由温州市行政区域内具备国家规定条件的金融机构托管;定向集合资金应当用于募集时确定的生产经营项目,除募集合同另有约定外,民间资金管理企业在其募集的每期资金中的出资比例不得低于百分之十;不得擅自变更募集时确定的生产经营项目等。

  定向集合资金“钱途”广阔

  “今年3月18日我们打报告给龙湾区金融办,要求申请募集发行‘中安资管1号’定向集合资金,短短6个工作日内我们就收到了《定向集合资金募集登记通知书》。更让我们感到大受鼓舞的是首单定向集合资金用了25天便募集成功。”回忆首单定向集合资金的发行,温州中安民间资本管理股份有限公司总经理陈明锋有些小激动。他表示,“中安资管1号”的主要投向是满足温州市东华医院有限公司的日常运营资金需求,该笔集合资金共3000万元,存续期12个月,每个投资人认缴的额度不低于30万元。从目前运行情况来看,项目执行良好。该公司旗下的“中安资管2号”经过77天募集期,于今年9月17日成功募集到3500万元,每个投资人认缴的额度不低于10万元,投资期限为1年、2年、3年。

  在陈明锋看来,定向集合资金“钱途”广阔。定向集合资金设置了优先级和劣后级,让民资公司自己的资金也投入到项目中,这给投资者很大的安全感,比如“中安资管1号”,中安民资管理公司出资了1000万元,出资比例达到33%。

  作为新的投融资工具,在摸索过程中难免遇到困难。陈明锋表示,首先,信息不对称是一大问题。好的项目找不到我们,而我们找好项目也很难。其次,不能向公众宣传造成与投资者对接的局限性。第三,社会公众对定向集合资金的了解少,接受度低。陈明锋建议可在我市的民间借贷中心搭建平台,就像婚姻介绍所一样,公布项目的需求,从而给民资管理公司创造更多选择机会。“走的人多了那就成了一条路。我们相信若干年后定向集合资金项目运营的情况都很良好,口碑就做出来了,一传十,十传百,大家就会认可我们。”陈明锋信心十足地说。

  成立于2012年8月的瑞安华峰民资管理股份有限公司共已发行了三期定向集合资金,主要投向当地的基础设施项目,如农贸城、公租房、新农村改造项目、中小企业的基改项目等。目前三期全部募集完毕,资金总额达到2.2亿元:第一期投资人数为55人,平均投资金额为181万元;第二期投资人数26人,平均投资金额为269万元;第三期募集金额5000万元,募集期仅用了两天时间,让人深感惊奇,投资人数30人,平均投资金额为167万元。三期募集资金中单笔最高投资金额为1000万元。

  华峰民资管理公司总经理金美华告诉记者,定向集合资金的推广基本靠口耳相传。随着大家对民资管理公司的熟悉,上门来咨询业务的人也逐渐多了起来。对于这些来咨询的潜在客户,他们会做好登记,等有了募集项目,会第一时间通知他们。最近一期5000万元的定向集合资金只花了两天时间就完成募集,也说明了投资者对他们的认可。

  好项目难找同样也是华峰民资管理公司遇到的一道难题。金美华表示,他们要对投资者负责,因此在选择企业项目时会特别谨慎,风险可控是我们要考虑的首要准则。

  资金集中到银行托管

  陈明锋表示,目前来找中安民资管理公司寻求合作的项目不少,但他们严把审核标准关:第一,企业至少要经营三年以上,历史数据良好;第二,投资生产经营;第三、严格规避房地产、股票等高危行业。民资管理公司会对项目进行尽职调查,会了解企业的成长性,内部管理是否规范,实地考察企业的经营状况是否良好,经营思路和发展目标是否明确,是否有稳定的客户群等,了解企业的财务状况,调查资金来源、资金占用情况等,从而对企业的还款能力进行综合评估。

  对于如何确保募集资金的安全,降低投资者的风险,陈明锋表示托管银行的存在很关键。“资金集中到托管银行指定的账户进行托管,托管账户资金的划转更要接受托管银行的监督、管理。根据托管银行和我们之间的托管账户协议,募集的资金只能划给资金使用人在本定向集合资金管理人备案的账户。”陈明锋说。根据合同,如果发现资金有挪为他用,第一次会对其进行警告,予以纠正,第二次发现,就将对资金进行收回处置。

  扩大企业直融渠道

  丰富市民投资渠道

  通过华峰民资管理公司募集厂房扩建资金的林先生告诉记者,厂房建设需要1000多万的资金,目前该厂只有土地证,房产证要等房子建好、验收后才能办理,凭土地证在银行融资金额并不多。通过民资管理公司募集的定向集合资金正好满足了他的需求。林先生说:“以前遇到资金紧张的时候还能通过亲戚朋友借,随着民间借贷信任度降低,钱也难借了。民资管理公司的出现正好缓解了企业资金紧张的压力,为企业增加了新的融资渠道。”

  投资了“中安资管2号”的杨先生告诉记者,之所以选择投资定向集合资金出于三方面的考虑。首先,他认为项目的投资方向非常重要,这决定了项目的风险系数。在投资“中安资管2号”前,他找了多位朋友了解项目情况,认为项目的投资风险较可控。其次,他对该项目的收益也较为满意。“高收益意味着高风险,我是个比较保守的投资人,平时会购买一些银行的理财产品,但对于收益较高的P2P产品还是不敢碰。因此定向集合资金项目的收益也比较符合我的投资需求。”杨先生说。

  另一位投资人胡女士认为投资都是有风险的,因此应该尽量分散,平衡风险,胡女士同样看重的是定向集合资金的收益性和安全性。

  -记者感言

  接地气的投融资创新

  民间资本管理公司扎根在最基层的企业土壤,对中小企业的投资更接地气,一方面可缓解企业融资难题,另一方面助推其提升经营管理水平,从而为其更高层次的直接融资打下基础。

  定向集合资金的发行提高了社会资金配置效率。《条例》为定向集合资金这一创新金融产品提供了法律支持,定向集合资金良好的预期收益和较为完善的增信措施,为合格投资者提供了合法而又合乎其风险偏好和盈利要求的新产品,有利于畅通民间资本投资渠道,增加群众财产性收入。同时,定向集合资金业务通过市场手段对民间资本管理公司的运作提出了更高的要求,引导民间资本向规范运作、实力较强的民间资本管理公司集聚,有助于此类民间资本管理公司形成规模优势。

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